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Les livrets d’épargne réglementée occupent une place privilégiée dans le portefeuille des Français. Alors que plus de 56 millions de Livrets A existent dans l’Hexagone, la baisse continue de leur taux d’intérêt suscite un intérêt tout particulier cette année. À compter du 1er août 2025, de nouveaux taux sont attendus pour le Livret A, le LDDS et le LEP, attirant l’attention de toutes celles et ceux soucieux de faire fructifier leur épargne en toute sécurité. Un contexte inflationniste et plusieurs décisions institutionnelles influencent directement ces rémunérations.
Des baisses ininterrompues sur les livrets réglementés
Depuis plusieurs années, la question de la rentabilité du Livret A revient régulièrement sur le devant de la scène. Ce placement préféré des Français a vu son taux d’intérêt évoluer à la baisse depuis 2023. Après avoir été maintenu temporairement à 3 %, celui-ci est redescendu à 2,4 % au 1er février dernier, marquant ainsi une nouvelle étape dans la tendance baissière.
Les raisons de cette diminution s’expliquent principalement par celle de l’inflation, mais pas seulement. Les taux directeurs des banques centrales et l’évolution du marché interbancaire contribuent également à ce recul. Les prévisions des experts pour la prochaine actualisation ne laissent malheureusement guère de place au doute : la baisse des taux devrait se poursuivre cet été.
Pourquoi les taux diminuent-ils encore ?
La formule officielle régissant la fixation du taux du Livret A combine deux éléments majeurs : la moyenne semestrielle de l’inflation hors tabac et les taux interbancaires à court terme (Eonia ou Ester). Lorsque ces indicateurs reculent, le rendement suit mécaniquement la même courbe descendante.
D’un côté, l’indice des prix à la consommation a amorcé un ralentissement en France, réduisant ainsi la protection “anti-inflation” jadis offerte par ces produits. Mais d’autre part, les choix politiques autour de la réglementation jouent aussi leur rôle en modulant l’application stricte de la formule lorsque cela paraît nécessaire.
À voir Livret A : une forte baisse du taux attendue cet été
Quels sont les mécanismes de calcul ?
Le calcul du rendement du Livret A repose avant tout sur une formule mathématique définie par la Banque de France. Cette formule assure un minimum, garantissant que le taux d’intérêt ne descende pas sous un certain seuil, fixé à 0,50 %. Même si l’inflation venait à chuter nettement, les détenteurs bénéficieraient de cette protection minimale.
En cas de contexte exceptionnel ou de besoin de stabilité, le gouvernement peut solliciter la Banque de France pour déroger ponctuellement à la règle, comme cela s’est déjà produit durant la crise sanitaire. Ces ajustements restent toutefois minoritaires face à la mécanique automatique appliquée en temps normal.
Impact de la baisse de l’inflation sur les taux
Lorsque l’inflation diminue, le taux nominal du Livret A s’aligne en conséquence, entraînant avec lui ceux du LDDS et du LEP. En 2024 et 2025, les différentes projections tablent sur une stabilisation durable de l’inflation autour de 2 %. Cette modération limite donc la hausse potentielle des intérêts crédités aux détenteurs.
Par ailleurs, il arrive parfois que de nouvelles pratiques émergent autour du Livret A au fil des adaptations réglementaires. Par exemple, certaines manières inattendues d’utiliser le Livret A, notamment grâce à des changements apportés par arrêté en 2008, permettent aujourd’hui de recevoir des virements spécifiques, élargissant ainsi ses usages originaux.
Les nouvelles estimations pour le 1er août 2025
Pour le Livret A et le LDDS, les tendances convergent vers une poursuite de la baisse. Les spécialistes estiment qu’une rémunération autour de 2 % serait probable à partir du 1er août 2025 – une réduction significative si l’on se souvient du plafond actuel de 2,4 %. Cette évolution sera confirmée par arrêté ministériel à la fin juillet.
Récemment, un autre sujet de préoccupation concerne l’utilisation de l’épargne collectée via ces livrets. Certains médias ont révélé que les fonds déposés sur le Livret A pourraient être réorientés sans le consentement explicite des épargnants, ce qui soulève des questions sur la destination finale de l’argent placé.
À voir Pourquoi le rendement du Livret A évolue-t-il à partir du 1er août ?
Le LEP, quant à lui, conserve traditionnellement un taux supérieur de près d’un point par rapport au Livret A. Néanmoins, sa rémunération resterait en phase descendante, probablement juste au-dessus de celui du Livret A, conformément à son rôle de soutien du pouvoir d’achat pour les ménages modestes.
- Livret A : estimation proche de 2 % dès août 2025
- LDDS : logiquement aligné sur le Livret A
- LEP : rémunération envisagée supérieure, mais en baisse également
Cet ajustement reflète l’équilibre recherché entre la compétitivité de ces produits et la maîtrise de coûts pour l’État et les institutions financières. Les plafonds de chaque livret, eux, demeurent inchangés. L’accessibilité et la souplesse de ces supports expliquent en partie le maintien de leur popularité, malgré des rendements rabotés.
Que signifie cette baisse pour les épargnants ?
La révision attendue des taux d’intérêt pose la question de la stratégie à adopter pour les particuliers. Face à une baisse programmée, certains préféreront maintenir leurs économies sur ces livrets réglementés en raison de leur simplicité et de leur exonération fiscale totale.
D’autres envisagent de diversifier davantage vers des placements alternatifs tels que l’assurance vie, le Plan Épargne Logement ou les comptes à terme, cherchant à compenser le manque à gagner engendré par la faible rémunération du Livret A ou du LDDS.
- Sécurité et liquidité toujours fortes pour les livrets réglementés
- Intérêt fiscal maintenu (exonération totale)
- Nécessité de comparer avec d’autres supports selon la durée de placement souhaitée
L’arbitrage final dépendra du profil de l’épargnant, de son horizon de placement et de son appétence pour le risque. Malgré la baisse annoncée cet été, les Français restent nombreux à privilégier ces placements historiques, notamment en période d’incertitude économique et géopolitique.
Crédit photo © DivertissonsNous
Sources
- https://www.mercipourlinfo.fr/actualites/argent/livret-a-ldds-lep-voici-les-taux-dinteret-probables-au-1er-aout-2025-1116504
