Banque de France: son annonce réduit les revenus des placements en 2026

La Banque de France a envoyé un signal qui va compter pour vos finances: en 2026, les revenus issus de vos placements courants pourraient reculer. L’inflation se calme, et les taux suivront tôt ou tard cette pente. Ainsi, il devient utile d’anticiper sans paniquer.

Ce que dit la Banque de France pour 2026

Les dernières projections évoquent une inflation qui se rapproche de la cible autour de 2 % à l’horizon 2026. Quand les prix ralentissent, les taux de l’épargne réglementée finissent par refluer. De plus, la formule de calcul prend en compte l’inflation récente et les taux de marché. Par conséquent, la rémunération future pourrait être inférieure à celle observée en 2023–2024.

Le Livret A illustre bien cet effet. Son taux a été gelé à 3 % jusqu’en janvier 2025, par décision gouvernementale. Ensuite, la prochaine révision pourrait s’aligner davantage sur une inflation apaisée. Ces placements réglementés tourneraient alors la page des rendements exceptionnels.

Le LEP offre encore un taux attractif, autour de 5 % en 2024 pour les ménages éligibles. Cependant, sa trajectoire dépend aussi de la désinflation et des décisions à venir. Le LDDS, calé sur le Livret A, reculera si ce dernier baisse. Dès lors, les intérêts perçus en 2026 seront probablement moins généreux qu’en 2023–2024.

« Quand l’inflation recule, la rémunération des livrets suit, avec un décalage. »

Pourquoi vos intérêts pourraient baisser

Le calcul des livrets combine l’inflation récente et des taux monétaires de court terme. Or, ces taux se normalisent après le pic de 2023. Par ailleurs, l’État peut exceptionnellement déroger aux formules, comme il l’a déjà fait. Néanmoins, la tendance globale va vers davantage de modération.

La Banque centrale européenne ajuste déjà sa politique à la baisse. Ainsi, les marchés intègrent des rendements plus faibles pour la liquidité. Par conséquent, la mécanique des livrets jouera moins en faveur de l’épargnant en 2026. Vous verrez surtout l’effet à la prochaine ou à la suivante révision.

Inflation attendue plus basse à l’horizon 2026.
Révisions possibles des taux réglementés en 2025–2026.
Livret A gelé à 3 % jusqu’en janvier 2025.
LEP encore attractif, mais susceptible d’ajustements.
Revenus d’intérêts en repli probable pour les ménages.

Conséquences pratiques pour votre épargne

Pour le Livret A et le LDDS, attendez-vous à des intérêts moins élevés sur les prochains mois glissants. Gardez votre matelas de sécurité, car il reste indispensable. Cependant, évitez de surdimensionner ces enveloppes si vous poursuivez un objectif de rendement. Vos placements de liquidité doivent couvrir l’imprévu, pas tout le long terme.

Le LEP demeure un atout pour les foyers éligibles, tant qu’il reste mieux rémunéré. Ainsi, vérifiez vos droits et, si possible, alimentez-le en priorité. Son plafond est limité, mais son taux a encore un avantage significatif. En revanche, il peut évoluer si la désinflation s’ancre.

Pour l’assurance vie en fonds en euros, la visibilité est différente. Les assureurs ont reconstitué des marges et des réserves en 2023–2024. De plus, certains rendements 2024 peuvent encore maintenir un niveau autour de 2,5 % à 3 % selon les contrats. Néanmoins, si les taux baissent vite, la tendance pourrait devenir moins porteuse en 2026 pour ce placement.

Des pistes pour s’adapter prudemment

Commencez par dimensionner une épargne de précaution de trois à six mois de dépenses. Ensuite, segmentez vos horizons: court terme très liquide, moyen terme plus diversifié. Ainsi, vous réduisez le risque de devoir désinvestir au mauvais moment. Par ailleurs, un lissage dans le temps limite les à-coups.

Pensez aussi au remboursement de dettes coûteuses, si vous en avez. Cela améliore le « rendement » net de votre budget, sans risque de marché. Pour le long terme, une part mesurée d’actions peut soutenir la performance des placements, à condition d’accepter la volatilité. Par conséquent, gardez une diversification réaliste et adaptée à votre profil.

Quels produits sont les plus exposés en 2026 ?

Les livrets réglementés (Livret A et LDDS) réagissent vite aux cycles d’inflation et de taux. Leur intérêt reste la sécurité et la liquidité, pas la performance durable. Ainsi, attendez-vous à une normalisation plus nette de leur rendement. Cette orientation n’enlève rien à leur utilité quotidienne.

Le LEP dépend de critères de revenus, ce qui réserve son accès. Sa vocation est protectrice, surtout en période de forte inflation. Désormais, si l’inflation retombe, son taux peut s’ajuster à la baisse. Malgré tout, il restera souvent mieux disant que le Livret A.

Les fonds en euros d’assurance vie amortissent davantage les cycles, grâce à leurs portefeuilles obligataires. De plus, les réserves permettent d’étaler les hausses et baisses. En revanche, si les taux du marché baissent durablement, le rendement finira par s’éroder. Mieux vaut alors diversifier par petites touches et sur la durée.

Ce qui peut changer le scénario

Une surprise inflationniste relancerait mécaniquement les formules de calcul. Pourtant, ce n’est pas le scénario central communiqué à ce stade. Un nouveau gel politique des taux réglementés reste aussi possible. Mais il s’agit d’une décision discrétionnaire, par nature incertaine.

Des à-coups de marché peuvent également retarder la détente monétaire. Néanmoins, la tendance va vers un reflux des rendements monétaires. Dès lors, gardez des marges de manœuvre dans votre budget et votre allocation. Vous pourrez ajuster plus sereinement si le contexte évolue.

Questions fréquentes en 2025–2026

Quand les taux des livrets peuvent-ils bouger ? En principe, la révision intervient plusieurs fois par an selon un calendrier connu. Parfois, un arrêté peut déroger à la formule. Ainsi, la visibilité reste partielle jusqu’à chaque annonce officielle sur ces placements.

Les anciens PEL sont-ils concernés ? Le taux d’un PEL est fixé à l’ouverture. En conséquence, les plans plus anciens conservent leurs conditions. En revanche, les nouveaux PEL refléteront un environnement de taux plus bas si la baisse se confirme.

Que faire dès maintenant ? Suivez les prochaines annonces, arbitrez vos versements et vérifiez vos plafonds. Par ailleurs, gardez votre épargne de précaution intacte. Ajustez ensuite le reste selon votre horizon et votre tolérance au risque. Vos placements n’ont pas besoin d’un virage brutal, mais d’un cap clair et vivant.