Assurance vie 2026: le seuil de rendement à atteindre pour battre le Livret A

En 2026, de nombreux épargnants voudront savoir quel rendement viser pour que leur contrat rivalise avec le Livret A. Le sujet est concret, car le Livret A offre un taux net d’impôt et facile à comprendre, alors que les gains d’une assurance-vie dépendent surtout de la fiscalité du foyer.

2026 : quel seuil pour dépasser le Livret A ?

Le Livret A sert un taux net et garanti par l’État. En face, les fonds en euros publient un taux « servi » avant fiscalité. Ainsi, pour comparer proprement, il faut raisonner en net après impôts et prélèvements. Cette approche évite les mauvaises surprises l’an prochain.

Premier repère utile : si le Livret A restait à 3 % net, quel objectif viser côté fonds euros ? Avec le PFU au total de 30 % (12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux), un rendement servi doit être plus élevé. Par conséquent, pour obtenir 3 % net, il faut environ 4,3 % avant fiscalité.

Après 8 ans, l’abattement annuel aide à baisser la note. Si vos gains restent dans l’abattement, seule la part sociale de 17,2 % s’applique. Dans ce cas, un fonds euros qui sert près de 3,6 % net de frais de gestion peut rivaliser, y compris avec une assurance-vie fiscalement optimisée. En revanche, sans abattement disponible, la cible monte plutôt vers 4,0 % à taux d’imposition réduit (24,7 %).

« Pour battre 3 % net, viser entre 3,6 % et 4,3 % selon la situation fiscale. »

Ce que changent la fiscalité et l’abattement après 8 ans

Après 8 ans, l’abattement de 4 600 € par personne (ou 9 200 € pour un couple) allège la facture. Ainsi, pour des retraits modestes, la part d’impôt peut tomber à zéro. Seuls les prélèvements sociaux restent dus. Aussi, la comparaison devient plus favorable au contrat.

Sur des primes inférieures à 150 000 €, l’impôt tombe à 7,5 % après 8 ans, soit 24,7 % avec les sociaux. Au-delà, la part d’impôt remonte à 12,8 %, soit 30 % au total. De plus, la part d’abattement encore disponible fait varier le seuil cible. Par conséquent, ajustez le rendement à viser en fonction du montant racheté.

Calculez votre fiscalité réelle sur le rachat prévu.
Projetez le taux « servi » par le fonds euros en 2026.
Retirez l’impôt et les prélèvements sociaux attendus.
Comparez le net obtenu avec le Livret A.
Gardez une marge de sécurité d’au moins 0,2 point.

Rendements des fonds en euros : où en est-on ?

Les assureurs ont renforcé les rendements en 2023 et 2024, grâce aux obligations plus rentables et aux réserves de participation aux bénéfices. Ainsi, plusieurs fonds en euros sont revenus vers des niveaux plus attractifs. Pour une assurance-vie patrimoniale, cette dynamique peut compter en 2026. Pourtant, la dispersion entre contrats reste forte.

Des publications ont montré des taux 2023 autour de 2,5 % à 3,5 % selon les fonds. En 2024, de nombreux acteurs ont laissé entendre une progression graduelle. Par conséquent, viser 3,5 % à 4,2 % en 2026 n’a rien d’impossible, mais rien n’est garanti. En bref, tout dépendra du mix obligataire et des réserves mobilisées.

Le contexte de taux compte aussi. Si les rendements d’État baissent d’ici 2026, les portefeuilles réinvestiront à des coupons plus faibles. En revanche, si les taux restent élevés plus longtemps, la mécanique soutiendra les fonds euros. Ainsi, les seuils calculés aujourd’hui doivent rester souples.

Unités de compte, frais et arbitrages

Les unités de compte offrent un potentiel supérieur sur longue durée, mais avec un risque de perte. En revanche, le fonds en euros protège le capital, ce qui rassure en phase d’épargne. Aussi, on peut combiner les deux profils selon l’horizon. Une assurance-vie bien diversifiée amortit mieux les cycles.

Les frais modifient le résultat final. Il existe des frais d’entrée, d’arbitrage et de gestion, parfois négociables. De plus, certains contrats en ligne abaissent fortement les coûts récurrents. Par conséquent, un même rendement « servi » peut donner deux nets très différents.

Méthode simple pour comparer en 2026

Commencez par estimer le taux 2026 probable de votre fonds euros. Puis appliquez votre fiscalité au moment du rachat. Ainsi, vous obtenez un taux net = taux servi × (1 − fiscalité). Comparez ce net au 3 % du Livret A, ou au nouveau taux s’il change.

Exemple simple : pour viser 3 % net avec une fiscalité de 30 %, le taux servi doit approcher 4,3 %. Autre cas : avec abattement et seulement 17,2 % de sociaux, la cible descend vers 3,6 %. De plus, si votre tranche après 8 ans est à 24,7 %, un objectif autour de 4,0 % devient pertinent. En bref, la formule s’adapte à chaque profil.

Gardez un coussin de précaution. Les taux peuvent bouger en 2025, puis en 2026, et les annonces des assureurs arrivent en décalé. Par conséquent, prévoyez une marge si vous arbitrez une part du capital vers du liquide. L’assurance-vie reste un outil de moyen et long terme, pas un compte d’attente.